KG:211:2026:13 Bengalese Company Limited by Shares

Publicatiedatum 03-06-2026, 16:47 | Laatste update 03-06-2026, 16:47 | Standpunt

Aanleiding

De kwalificatie vindt plaats in verband met de belastingheffing ten aanzien van een naar het recht van Bangladesh opgerichte শেয়ার সীমিত কোম্পানি (Seyara Simita Kompani; Engelstalige benaming: Company Limited by Shares; hierna: Bengalese Company Limited by Shares).

Vraag

Met welke Nederlandse rechtsvorm is een Bengalese Company Limited by Shares vergelijkbaar voor de toepassing van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 (hierna: Wet Vpb 1969), de Wet inkomstenbelasting 2001 (hierna: Wet IB 2001), de Wet op de dividendbelasting 1965 (hierna: Wet DB 1965) en de Wet bronbelasting 2021 (hierna: Wet BB 2021)?

Antwoord

Een Bengalese Company Limited by Shares is voor de toepassing van de Wet Vpb 1969, de Wet IB 2001, de Wet DB 1965 en de Wet BB 2021 vergelijkbaar met een Nederlandse naamloze vennootschap (hierna: Nederlandse nv) of besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (hierna: Nederlandse bv). Deze kwalificatie geldt voor zowel de Public Company Limited by Shares (PLC) als de Private Company Limited by Shares (LTD), alsmede voor naar Bengalees recht als Joint Stock Company aangeduide rechtsvormen.

Beschouwing

Bij deze kwalificatie kon worden beschikt over:

• de Companies Act 1994, 1994:18, laatstelijk geamendeerd op 26 november 2020, (hierna: Companies Act) van Bangladesh;
• het Besluit vergelijking buitenlandse rechtsvormen (hierna: Besluit VBR), van Nederland;
• de Wet Vpb 1969, van Nederland; en
• het Nederlandse Burgerlijk Wetboek (hierna: BW Nederland).

Algemeen

Via de Wet fiscaal kwalificatiebeleid rechtsvormen is per 1 januari 2025 de rechtsvormvergelijkingsmethode gecodificeerd als wettelijke methode voor de fiscale kwalificatie van buitenlandse rechtsvormen, waardoor buitenlandse rechtsvormen worden vergeleken met Nederlandse rechtsvormen. Het Besluit VBR geeft uitvoering aan de in artikelen 1.11 en 2.14bis van de Wet IB 2001, artikel 1a van de Wet Vpb 1969, artikel 1 van de Wet DB 1965 en artikel 1.2 van de Wet BB 2021 opgenomen rechtsvormvergelijkingsmethode.

In het Besluit VBR worden regels gesteld aan de hand waarvan wordt bepaald of een naar buitenlands recht opgericht of aangegaan lichaam een met een Nederlandse rechtsvorm vergelijkbare rechtsvorm heeft en, als dat het geval is, met welke Nederlandse rechtsvorm het buitenlandse lichaam dan vergelijkbaar is. De groep van Nederlandse rechtsvormen bestaat enerzijds uit de – in de meeste gevallen in Boek 2 van het BW Nederland benoemde – rechtsvormen die voor Nederlandse fiscale doeleinden als zelfstandig belastingplichtig worden aangemerkt (hierna ook: de BW-rechtsvormen) en anderzijds uit de Nederlandse personenvennootschappen (de vennootschap onder firma, de maatschap en de commanditaire vennootschap), die voor Nederlandse fiscale doeleinden in de regel als transparant worden aangemerkt (zodat de achterliggende participanten in de heffing worden betrokken).

De BW-rechtsvormen hebben gemeen dat zij op basis van het BW Nederland rechtspersoon zijn. Daarnaast geldt dat de BW-rechtsvormen, op de bijzondere rechtsvormen van het kerkgenootschap, de informele vereniging en de Nederlandse publiekrechtelijke rechtspersoon na, worden opgericht bij notariële akte. Hoewel de BW-rechtsvormen een aantal kenmerken delen, kennen zij ook veel verschillen.

Voor een personenvennootschap geldt dat in het algemeen sprake is van een overeenkomst tot samenwerking ter uitoefening van een beroep of bedrijf met inbreng door ieder van de participanten met het oogmerk voordeel te behalen en dit met elkaar te delen. Personenvennootschappen hebben civielrechtelijk geen in aandelen verdeeld kapitaal en de (niet-commanditaire) vennoten zijn verbonden voor verbintenissen van de vennootschap jegens derden.

Het antwoord op de vraag of een buitenlandse rechtsvorm vergelijkbaar is met een Nederlandse rechtsvorm wordt in beginsel bepaald aan de hand van de toets of de buitenlandse rechtsvorm naar aard en inrichting vergelijkbaar is met een Nederlandse rechtsvorm.

Om de aard van een buitenlandse rechtsvorm vast te stellen dient aan de hand van het buitenlandse recht geanalyseerd te worden welke plaats de betreffende rechtsvorm in het buitenlandse recht inneemt en welke bedoeling de buitenlandse wet- of regelgever heeft gehad met die rechtsvorm. Bij deze analyse komt onder andere belang toe aan de keuze van de buitenlandse wet- of regelgever om de betreffende rechtsvorm als contractueel samenwerkingsverband (zoals de Nederlandse personenvennootschap) vorm te geven, of bijvoorbeeld als een kapitaalvennootschap (zoals de Nederlandse nv en Nederlandse bv).

De inrichting van een buitenlandse rechtsvorm heeft betrekking op de meer concrete regels die zijn gegeven voor die rechtsvorm in het buitenlandse recht. De inrichting van de Nederlandse rechtsvormen bestaat voor een belangrijk deel uit de wezenlijke kenmerken van verschillende rechtsvormen die per Nederlandse rechtsvorm zijn benoemd in afdeling 2 van hoofdstuk II van het Besluit VBR.

Toepassing van het toetsingskader op een Bengalese Company Limited by Shares

De aard van een Bengalese Company Limited by Shares

Bangladesh kent een common law rechtsstelsel. Daarbinnen bestaan onder andere de Companies Act en de Partnership Act 1932. Anders dan partnerships zijn companies in Bangladesh juridisch zelfstandige entiteiten, die na registratie in het Company Register rechtspersoonlijkheid verkrijgen. Binnen de categorie companies wordt onderscheid gemaakt in private companies en public companies. Een private company heeft ten hoogste vijftig participanten (‘members’) en er zijn beperkingen verbonden aan de overdraagbaarheid van de aandelen. Een company die niet een private company is, is een public company. Naast dit onderscheid bestaat binnen de categorie companies ook een onderscheid op het gebied van aansprakelijkheid van de members. Zo noemt de Companies Act de company limited by shares, de company limited by guarantee en de unlimited company. Deze kwalificatie betreft de rechtsvorm Company Limited by Shares, een rechtsvorm waarbij de rechtstreekse aansprakelijkheid van de members jegens derden voor schulden en verplichtingen van de company beperkt is tot het bedrag van hun deelname in het aandelenkapitaal van de company (section 5 Companies Act). Deze kwalificatie ziet op zowel de public als de private Company Limited by Shares. De public variant moet de letters ‘PLC’ in de naam voeren, voor de private variant gelden de letters ‘LTD’ (section 11a Companies Act, Amendment 2020). Waar nodig worden deze afkortingen ook in deze kwalificatie gehanteerd.

Daar waar in het Bengalese recht wordt gesproken van een joint stock company, wordt daarmee geduid op een company limited by shares (section 355 Companies Act).

Het Bengalese recht kent ook partnerships. Een partnership is binnen dat recht geen rechtspersoon en de participanten (partners) zijn aansprakelijk voor de verplichtingen van de partnership. Bij een partnership staat de persoonlijke samenwerking tussen de (ten hoogste twintig) partners meer voorop dan bij een company limited by shares. De bemoeienis van een member met de company limited by shares kan beperkt zijn tot het uitoefenen van stemrecht op de general meeting van de company of het innen van dividend. Het bestaan van een partnership is persoonlijk verbonden met de partners, terwijl een company limited by shares blijft bestaan als een member wegvalt of vertrekt.

Door de rechtspersoonlijkheid, de beperking van de aansprakelijkheid, het in aandelen verdeelde kapitaal en de plaats in het Bengalese recht ten opzichte van de partnerships sluit de Bengalese Company Limited by Shares naar diens aard meer aan bij de Nederlandse kapitaalvennootschappen nv en bv.

De inrichting van een Bengalese Company Limited by Shares

Zoals aangegeven bestaat de inrichting van de Nederlandse rechtsvormen voor een belangrijk deel uit de wezenlijke kenmerken zoals opgenomen in afdeling 2 van hoofdstuk II van het Besluit VBR.

Vanwege de hiervoor omschreven aard van een Bengalese Company Limited by Shares zal hieronder, op basis van haar inrichting, worden beoordeeld of sprake is van vergelijkbaarheid met de Nederlandse nv of bv. De vergelijking wordt gemaakt aan de hand van de wezenlijke kenmerken van de Nederlandse nv en de bv zoals die zijn opgenomen in artikel 3 van het Besluit VBR.

1. De vennootschap heeft op grond van de civiele wet- en regelgeving een in aandelen verdeeld kapitaal
   • Een Bengalese Company Limited by Shares heeft een in aandelen verdeeld kapitaal. Dit blijkt uit section 2(1)(v), section 6 en Part III Companies Act (algemene bepalingen met betrekking tot het aandelenkapitaal).
2. De vennootschap bezit rechtspersoonlijkheid
   • Volgens section 24(2) Companies Act heeft een Bengalese Company Limited by Shares rechtspersoonlijkheid (“body corporate”) zodra deze geregistreerd is.
3. De vennootschap wordt door een of meerdere personen opgericht
   • Op basis van section 5 Companies Act geldt een minimaal aantal oprichters voor de oprichting van een Company Limited by Shares: zeven (rechts)personen voor een PLC en twee (rechts)personen voor een LTD.
4. De aandeelhouders van de vennootschap zijn op grond van de civiele wet- en regelgeving niet persoonlijk aansprakelijk voor hetgeen in naam van de vennootschap wordt verricht en zijn niet gehouden boven het bedrag dat op hun aandelen in de vennootschap behoort te zijn gestort in de verliezen van de vennootschap bij te dragen
   • Uit section 5 Companies Act volgt dat de aandeelhouders niet gehouden zijn bij te dragen in de verliezen van de Bengalese Company Limited by Shares boven het bedrag dat op hun aandelen behoort te zijn gestort.
5. De vennootschap kan winstuitkeringen doen aan de aandeelhouders
   • Volgens section 52(iii) Companies Act kan de Bengalese Company Limited by Shares dividend uitkeren aan de aandeelhouders naar evenredigheid van het op ieder aandeel gestorte kapitaal. Het memorandum en de articles of association kunnen dit aan een aandeel verbonden recht op winstuitkeringen uitbreiden of beperken.
6. Alle aandeelhouders hebben in beginsel stemrecht
   • Volgens section 85(2) Companies Act geeft ieder aandeel aan de betreffende aandeelhouder het recht op het uitbrengen van één stem in de algemene vergadering van de Bengalese Company Limited by Shares. Het memorandum en de articles of association kunnen dit aan een aandeel verbonden stemrecht uitbreiden of beperken.
7. De vennootschap heeft een bestuur dat de vennootschap vertegenwoordigt
   • Section 90 Companies Act bepaalt dat een Bengalese Company Limited by Shares een bestuur heeft, bestaande uit tenminste twee (in bepaalde gevallen drie) directors (natuurlijke personen). Uit de beperkingen die section 107 Companies Act aan de vertegenwoordigingsbevoegdheid van directors oplegt, kan worden afgeleid dat de directors voor het overige bevoegd zijn om de Bengalese Private Company Limited by Shares te vertegenwoordigen.
8. De vennootschap heeft statuten
   • Uit section 2(1)(a) en (n), section 5 en section 17 Companies Act blijkt dat een Bengalese Company Limited by Shares naast een memorandum of association ook articles of association kan hebben. Samen vormen deze documenten de statuten van de Company Limited by Shares.
9. De vennootschap kan aan een handelsplatform genoteerd zijn
   • De aandelen van een Bengalese Company Limited by Shares kunnen in het geval van een PLC beursgenoteerd zijn (zie onder andere section 46 (1) Companies Act). In het geval van een LTD is dit niet mogelijk (zie section 2(1)(q) en 46 (2) Companies Act).
10. De aandelen zijn vrij overdraagbaar
    • Op grond van section 38(1) van de Companies Act zijn de aandelen in beginsel vrij overdraagbaar. Volgens section 38(7) van de Companies Act kunnen de articles of association de overdraagbaarheid beperken. Beperkingen in de overdraagbaarheid kunnen ook de statuten van een Nederlandse nv of bv verbinden aan aandelen.

Uit de Nota van Toelichting bij het Besluit VBR (p.31) volgt dat de positie van het vermogen en de mate van aansprakelijkheid van een rechtsvorm in relatie tot de participanten, leden of belanghebbenden een onderscheidende rol spelen. Hieruit kan worden afgeleid dat eventuele beperkingen op de overdraagbaarheid van aandelen geen doorslaggevende factor vormen bij de kwalificatie.

Op basis van vorenstaande kan worden geconcludeerd dat ondanks enkele niet doorslaggevende verschillen de Bengalese Company Limited by Shares vergelijkbaar is met de Nederlandse nv of bv. De kenmerken van de Bengalese Company Limited by Shares komen namelijk overeen met nagenoeg alle wezenlijke kenmerken van de Nederlandse nv en bv zoals opgenomen in het Besluit VBR. Om die reden kan bovendien geen sprake zijn van vergelijkbaarheid met enige andere Nederlandse rechtsvorm.

Conclusie

De Bengalese Company Limited by Shares is, voor de toepassing van de Wet Vpb 1969, de Wet IB 2001, de Wet DB 1965 en de Wet BB 2021, vergelijkbaar met de nv of bv naar Nederlands recht. Zij is niet vergelijkbaar met een andere Nederlandse rechtsvorm. Deze kwalificatie geldt voor zowel de Public Company Limited by Shares (PLC) als de Private Company Limited by Shares (LTD), alsmede voor naar Bengalees recht als Joint Stock Company aangeduide rechtsvormen.