KG:211:2026:36 Cayman Company Limited by Shares

Publicatiedatum 28-10-2026, 16:47 | Laatste update 28-10-2026, 16:47 | Standpunt

Aanleiding

De kwalificatie vindt plaats in verband met de belastingheffing ten aanzien van een naar het recht van de Cayman Islands opgerichte Company Limited by Shares (hierna: Cayman Ltd. by Shares). Deze rechtsvorm wordt ook wel aangeduid als Limited Company of Ltd.

Vraag

Met welke Nederlandse rechtsvorm is een Cayman Ltd. by Shares vergelijkbaar voor de toepassing van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 (hierna: Wet Vpb 1969), de Wet inkomstenbelasting 2001 (hierna: Wet IB 2001), de Wet op de dividendbelasting 1965 (hierna: Wet DB 1965) en de Wet bronbelasting 2021 (hierna: Wet BB 2021)?

Antwoord

Een Cayman Ltd. by Shares is voor de toepassing van de Wet Vpb 1969, de Wet IB 2001, de Wet DB 1965 en de Wet BB 2021, vergelijkbaar met de nv of bv naar Nederlands recht. Zij is niet vergelijkbaar met een andere Nederlandse rechtsvorm.

Beschouwing

Bij deze kwalificatie kon worden beschikt over:

• de Cayman Islands companies act (2025 revision) (hierna: Companies Act);
• het Besluit vergelijking buitenlandse rechtsvormen (hierna: Besluit VBR), van Nederland;
• de Wet Vpb 1969, van Nederland; en
• het Nederlandse Burgerlijk Wetboek (hierna: BW).

Algemeen

Met de Wet fiscaal kwalificatiebeleid rechtsvormen is per 1 januari 2025 de rechtsvormvergelijkingsmethode wettelijk vastgelegd. Deze methode bepaalt de fiscale kwalificatie van buitenlandse rechtsvormen door deze te vergelijken met Nederlandse rechtsvormen. Het Besluit VBR geeft uitvoering aan deze methode, die is opgenomen in de artikelen 1.11 en 2.14bis van de Wet IB 2001, artikel 1a van de Wet Vpb 1969, artikel 1 van de Wet DB 1965 en artikel 1.2 van de Wet BB 2021.

Het Besluit VBR bevat regels voor de beoordeling van lichamen die zijn opgericht of aangegaan naar buitenlands recht. Op basis van deze regels wordt vastgesteld of een buitenlandse rechtsvorm vergelijkbaar is met een Nederlandse rechtsvorm. Als dat zo is, wordt bepaald met welke Nederlandse rechtsvorm de buitenlandse rechtsvorm overeenkomt.

De groep van Nederlandse rechtsvormen bestaat enerzijds uit rechtsvormen die voor Nederlandse fiscale doeleinden als zelfstandig belastingplichtig worden aangemerkt. Omdat de meeste van deze rechtsvormen zijn benoemd in Boek 2 van het BW, wordt deze groep hierna aangeduid als de BW-rechtsvormen. Anderzijds zijn er de Nederlandse personenvennootschappen: de vennootschap onder firma, de maatschap en de commanditaire vennootschap. Deze worden voor fiscale doeleinden doorgaans als transparant aangemerkt. Daardoor worden de achterliggende participanten rechtstreeks in de belastingheffing betrokken.

De BW-rechtsvormen hebben enkele gemeenschappelijke kenmerken. Op grond van het BW worden zij aangemerkt als rechtspersoon. Daarnaast worden de meeste hiervan opgericht bij notariële akte. Hoewel deze rechtsvormen bepaalde kenmerken delen, verschillen zij ook op veel punten van elkaar.

Een personenvennootschap berust in de regel op een samenwerkingsovereenkomst voor de uitoefening van een beroep of bedrijf. De participanten brengen ieder iets in met als doel gezamenlijk voordeel te behalen en dit voordeel te delen. Personenvennootschappen hebben civielrechtelijk geen in aandelen verdeeld kapitaal. Ook zijn de (niet-commanditaire) vennoten aansprakelijk voor de verplichtingen van de vennootschap tegenover derden.

Of een buitenlandse rechtsvorm vergelijkbaar is met een Nederlandse rechtsvorm, wordt in beginsel beoordeeld aan de hand van haar aard en inrichting.

Bij de beoordeling van de aard van een buitenlandse rechtsvorm wordt onderzocht welke plaats deze rechtsvorm inneemt binnen het buitenlandse recht. Ook wordt gekeken naar het doel dat de buitenlandse wet- of regelgever met de rechtsvorm heeft beoogd. Daarbij is onder meer van belang welke vormgeving die wet- of regelgever voor de rechtsvorm heeft gekozen. Is dat die van een contractueel samenwerkingsverband, zoals een Nederlandse personenvennootschap, of wordt de rechtsvorm bij statuten opgericht, zoals in Nederland de in BW2 geregelde rechtspersonen?

De inrichting van een buitenlandse rechtsvorm heeft betrekking op de meer concrete regels die voor die rechtsvorm gelden in het buitenlandse recht. De inrichting van de Nederlandse rechtsvormen bestaat voor een belangrijk deel uit de wezenlijke kenmerken die per Nederlandse rechtsvorm zijn benoemd in afdeling 2 van hoofdstuk II van het Besluit VBR.

Toepassing van het toetsingskader op een Cayman Ltd. by Shares

De aard van een Cayman Ltd. by Shares

De Cayman Ltd. by Shares wordt beheerst door de Companies act. De Cayman Islands kennen hiernaast ook aparte wetten voor meer specifieke rechtsvormen, zoals:

• de Limited Liability Companies Act (2023 revision);
• de Limited Liability Partnerships Act (2021 revision);
• de Exempted Limited Parterships Act (2025 revision); en
• de Foundation Companies Act (2025 revision).

De Companies Act bevat regelgeving voor de oprichting van zelfstandige incorporated companies, zoals de company limited by shares, de company limited by guarantee en de unlimited company. Voor deze companies geldt dat de members (aandeelhouders) verplicht zijn om bij te dragen in de tekorten van de company bij liquidatie in de mate als geregeld in de wet (en de statuten van de company). Er is in geen geval sprake van rechtstreekse onbeperkte aansprakelijkheid tegenover derden, zelfs niet bij een volgens deze wet opgerichte company met unlimited liability (sections 27 en 49 Companies Act)

Een volgens de Companies Act opgerichte company limited by shares heeft een in aandelen verdeeld kapitaal (section 8 Companies Act) en rechtspersoonlijkheid (section 27 (2), Companies Act). De aansprakelijkheid van de members is in beginsel beperkt tot het bedrag dat zij op hun aandelen moeten storten (sections 6 en 49 Companies Act).

Gezien de combinatie van rechtspersoonlijkheid, de beperking van de aansprakelijkheid van de members en het in aandelen verdeelde kapitaal sluit de Cayman Ltd. by Shares naar diens aard meer aan bij de Nederlandse kapitaalvennootschappen nv en bv.

De inrichting van een Cayman Ltd. by Shares

Zoals aangegeven bestaat de inrichting van de Nederlandse rechtsvormen voor een belangrijk deel uit de wezenlijke kenmerken zoals opgenomen in afdeling 2 van hoofdstuk II van het Besluit VBR.

Vanwege de hiervoor omschreven aard en reeds genoemde kenmerken van een Cayman Ltd. by Shares zal hieronder, op basis van haar inrichting, worden beoordeeld of sprake is van vergelijkbaarheid met de Nederlandse nv of bv. De vergelijking wordt gemaakt aan de hand van de wezenlijke kenmerken van de Nederlandse nv en de bv zoals die zijn opgenomen in artikel 3 Besluit VBR.

1. De vennootschap heeft op grond van de civiele wet- en regelgeving een in aandelen verdeeld kapitaal
   • Uit section 8 en 33 Companies Act volgt dat de Cayman Ltd. by Shares een in aandelen verdeeld kapitaal heeft.
2. De vennootschap bezit rechtspersoonlijkheid
   • Uit section 27 (2), Companies Act volgt dat de Cayman Ltd. by Shares rechtspersoonlijkheid heeft.
3. De vennootschap wordt door een of meerdere personen opgericht
   • Volgens section 5 Companies Act kan een rechtspersoon, zoals de Cayman Ltd. by Shares, door een of meer personen worden opgericht.
4. De aandeelhouders van de vennootschap zijn op grond van de civiele wet- en regelgeving niet persoonlijk aansprakelijk voor hetgeen in naam van de vennootschap wordt verricht en zijn niet gehouden boven het bedrag dat op hun aandelen in de vennootschap behoort te zijn gestort in de verliezen van de vennootschap bij te dragen
   • Uit section 6 Companies Act volgt dat de aansprakelijkheid van de members beperkt is tot hun inleg of een ander overeengekomen bedrag. Uit section 49 Companies Act blijkt dat het hierbij gaat om de mate waarin members verplicht zijn bij te dragen in de tekorten van de company bij liquidatie. De Companies Act spreekt niet van een rechtstreekse aansprakelijkheid van members tegenover derden voor verplichtingen van de company.
     Op grond van section 8 (2), Companies Act is het wel mogelijk, als meerdere soorten aandelen zijn uitgegeven, om in de statuten vast te leggen dat houders van een bepaalde aandelensoort bij liquidatie van de company onbeperkt aansprakelijk zijn (in de zin als bedoeld in section 49 Companies Act).
     Naast deze specifieke soort aandeelhouders, kunnen ook de directeuren, managers of de managing director op grond van section 78 Companies op dezelfde wijze onbeperkt aansprakelijk zijn. Dit moet dan worden opgenomen in de statuten.
5. De vennootschap kan winstuitkeringen doen aan de aandeelhouders
   • De Companies Act sluit het doen van winstuitkeringen niet uit. Daarnaast bevat de wet in Schedule 1 een bijlage: Table A. Deze omvat regulations (standaard-statuten) die op grond van section 22 (2), Companies Act, automatisch gelden als de Company zelf geen statuten heeft gedeponeerd. Uit de bepalingen 88, 89 en 90 van Table A volgt dat het mogelijk is om winstuitkeringen te doen.
6. Alle aandeelhouders hebben in beginsel stemrecht
   • Als er geen regels zijn vastgelegd over stemrecht, heeft op grond van section 61 Companies Act elk lid één stem. Uit section 40 Companies Act volgt dat in de statuten regels en voorwaarden over stemrechten kunnen worden vastgelegd.
7. De vennootschap heeft een bestuur dat de vennootschap vertegenwoordigt
   • Uit section 55 en 57 Companies Act volgt dat er een board of directors is, die de company vertegenwoordigt.
8. De vennootschap heeft statuten
   • Op grond van section 25 Companies Act kunnen gelijktijdig met de oprichtingsakte (het memorandum of association als genoemd in section 7 Companies Act) articles of association vastgesteld worden. Tezamen kunnen deze worden gezien als de statuten van de company. Op grond van section 25 (2) Companies Act is het ook mogelijk dat de articles of association pas later opgesteld worden. Zo lang dat niet is gebeurd, gelden op grond van section 22 (2), Companies Act de hiervoor onder e. genoemde regulations.
9. De vennootschap kan aan een handelsplatform genoteerd worden
   • Uit section 40B Companies Act volgt dat beursnotering mogelijk is.
10. De aandelen zijn vrij overdraagbaar
    • Op grond van section 33 (1) (b), Companies Act zijn de aandelen overdraagbaar indien de statuten dit toestaan.

Uit de Nota van Toelichting bij het Besluit VBR (p.31) volgt dat de positie van het vermogen en de mate van aansprakelijkheid van een rechtsvorm in relatie tot de participanten, leden of belanghebbenden een onderscheidende rol spelen. Hieruit kan worden afgeleid dat eventuele beperkingen op de overdraagbaarheid van aandelen geen doorslaggevende factor vormen bij de kwalificatie. Ook de mogelijkheid om de aansprakelijkheid van de participanten in de statuten uit te breiden, leidt niet tot een andere conclusie aangezien de Nederlandse bv deze mogelijkheid ingevolge artikel 2:192, eerste lid, sub a, BW ook kent.

Op basis van vorenstaande kan worden geconcludeerd dat de aard en inrichting van de Cayman Ltd. by Shares vergelijkbaar is met die van de Nederlandse nv of bv. De kenmerken van de Cayman Ltd. by Shares komen namelijk overeen met nagenoeg alle wezenlijke kenmerken van de Nederlandse nv en bv, zoals opgenomen in het Besluit VBR. Om die reden kan bovendien geen sprake zijn van vergelijkbaarheid met enige andere Nederlandse rechtsvorm.

Conclusie

De Cayman Ltd. by Shares is voor de toepassing van de Wet Vpb 1969, de Wet IB 2001, de Wet DB 1965 en de Wet BB 2021, vergelijkbaar met de nv of bv naar Nederlands recht. Zij is niet vergelijkbaar met een andere Nederlandse rechtsvorm.