KG:211:2026:20 Chileense Sociedad por Acciones

Publicatiedatum 30-06-2026, 16:03 | Laatste update 30-06-2026, 16:03 | Standpunt

Aanleiding

De kwalificatie vindt plaats in verband met de belastingheffing ten aanzien van een naar het recht van Chili opgerichte Sociedad por Acciones (hierna: Chileense SpA).

Vraag

Met welke Nederlandse rechtsvorm is een Chileense SpA vergelijkbaar voor de toepassing van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 (hierna: Wet Vpb 1969), de Wet inkomstenbelasting 2001 (hierna: Wet IB 2001), de Wet op de dividendbelasting 1965 (hierna: Wet DB 1965) en de Wet bronbelasting 2021 (hierna: Wet BB 2021)?

Antwoord

Een Chileense SpA is voor de toepassing van de Wet Vpb 1969, de Wet IB 2001, de Wet DB 1965 en de Wet BB 2021 vergelijkbaar met een Nederlandse naamloze vennootschap (hierna: Nederlandse nv) of besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (hierna: Nederlandse bv).

Beschouwing

Bij deze kwalificatie kon worden beschikt over:

• de Chileense Código de Comercio (hierna: CC)
• de Chileense Ley sobre Sociedades Anónimas (hierna: LSA)
• het Besluit vergelijking buitenlandse rechtsvormen (hierna: Besluit VBR), van Nederland;
• de Wet Vpb 1969, van Nederland; en
• het Nederlandse Burgerlijk Wetboek (hierna: BW).

Algemeen

Via de Wet fiscaal kwalificatiebeleid rechtsvormen is per 1 januari 2025 de rechtsvormvergelijkingsmethode gecodificeerd als wettelijke methode voor de fiscale kwalificatie van buitenlandse rechtsvormen, waardoor buitenlandse rechtsvormen worden vergeleken met Nederlandse rechtsvormen. Het Besluit VBR geeft uitvoering aan de in artikelen 1.11 en 2.14bis van de Wet IB 2001, artikel 1a van de Wet Vpb 1969, artikel 1 van de Wet DB 1965 en artikel 1.2 van de Wet BB 2021 opgenomen rechtsvormvergelijkingsmethode.

In het Besluit VBR worden regels gesteld aan de hand waarvan wordt bepaald of een naar buitenlands recht opgericht of aangegaan lichaam een met een Nederlandse rechtsvorm vergelijkbare rechtsvorm heeft en, als dat het geval is, met welke Nederlandse rechtsvorm het buitenlandse lichaam dan vergelijkbaar is. De groep van Nederlandse rechtsvormen bestaat enerzijds uit de – in de meeste gevallen in Boek 2 van het BW Nederland benoemde – rechtsvormen die voor Nederlandse fiscale doeleinden als zelfstandig belastingplichtig worden aangemerkt (hierna ook: de BW-rechtsvormen) en anderzijds uit de Nederlandse personenvennootschappen (de vennootschap onder firma, de maatschap en de commanditaire vennootschap), die voor Nederlandse fiscale doeleinden in de regel als transparant worden aangemerkt (zodat de achterliggende participanten in de heffing worden betrokken).

De BW-rechtsvormen hebben gemeen dat zij op basis van het BW rechtspersoon zijn. Daarnaast geldt dat de BW-rechtsvormen, op de bijzondere rechtsvormen van het kerkgenootschap, de informele vereniging en de Nederlandse publiekrechtelijke rechtspersoon na, worden opgericht bij notariële akte. Hoewel de BW-rechtsvormen een aantal kenmerken delen, kennen zij ook veel verschillen.

Voor een personenvennootschap geldt dat in het algemeen sprake is van een overeenkomst tot samenwerking ter uitoefening van een beroep of bedrijf met inbreng door ieder van de participanten met het oogmerk voordeel te behalen en dit met elkaar te delen. Personenvennootschappen hebben civielrechtelijk geen in aandelen verdeeld kapitaal en de (niet-commanditaire) vennoten zijn aansprakelijk voor verplichtingen van de vennootschap tegenover derden.

Het antwoord op de vraag of een buitenlandse rechtsvorm vergelijkbaar is met een Nederlandse rechtsvorm wordt in beginsel bepaald aan de hand van de toets of de buitenlandse rechtsvorm naar aard en inrichting vergelijkbaar is met een Nederlandse rechtsvorm.

Om de aard van een buitenlandse rechtsvorm vast te stellen dient aan de hand van het buitenlandse recht geanalyseerd te worden welke plaats de betreffende rechtsvorm in het buitenlandse recht inneemt en welke bedoeling de buitenlandse wet- of regelgever heeft gehad met die rechtsvorm. Bij deze analyse komt onder andere belang toe aan de keuze van de buitenlandse wet- of regelgever om de betreffende rechtsvorm als contractueel samenwerkingsverband (zoals de Nederlandse personenvennootschap) vorm te geven, of bijvoorbeeld als een kapitaalvennootschap (zoals de Nederlandse nv en Nederlandse bv).

De inrichting van een buitenlandse rechtsvorm heeft betrekking op de meer concrete regels die zijn gegeven voor die rechtsvorm in het buitenlandse recht. De inrichting van de Nederlandse rechtsvormen bestaat voor een belangrijk deel uit de wezenlijke kenmerken van verschillende rechtsvormen die per Nederlandse rechtsvorm zijn benoemd in afdeling 2 van hoofdstuk II van het Besluit VBR.

Toepassing van het toetsingskader op een Chileense SpA

De aard van een Chileense SpA

Chili heeft aparte wetten voor de Chileense kapitaalvennootschappen sociedad anónima (SA) en sociedad de responsabilidad limitada (SRL). De nu beoordeelde sociedad por acciones (SpA) – letterlijk vertaald ‘vennootschap op aandelen’ – vormt echter onderdeel van het deel van de CC (Libro II De los contractos y obligaciones mercantiles en general; Titulo VII De la sociedad). In datzelfde onderdeel zijn ook de sociedad colectiva (SC, een vof-achtige) en de sociedad en comandita (SenC, een cv-achtige) geregeld. Deze twee rechtsvormen, zonder in aandelen verdeeld kapitaal en met onbeperkt aansprakelijke (beherend) vennoten, worden gezien als personenvennootschappen. Deze plaats in het Chileense recht geeft echter een onterechte eerste indruk van de aard van de SpA. 

In de titel van Titulo VII De La Sociedad wordt het volgende opgemerkt onder NOTA (vertaald naar het Nederlands):  “Zie Wet 20659 dd 8-2-2013 die de regeling voor de oprichting, wijziging en ontbinding van handelsvennootschappen vereenvoudigt”. Deze vereenvoudigingsgedachte is ook terug te vinden in de regels voor de SpA.

De SpA is geregeld in paragraaf 8 van Titulo VII (artikelen 424-446 CC). De SpA is een rechtsvorm met rechtspersoonlijkheid en heeft een in aandelen verdeeld kapitaal, terwijl de aandeelhouders niet verder aansprakelijk zijn dan het op de aandelen vol te storten bedrag.

Uit artikel 430 CC blijkt dat de SpA een eenvoudiger te organiseren variant is van de SA en dat de SpA van rechtswege wordt omgezet in een SA, mits haar aandelen gedurende 12 maanden zijn ingeschreven in het effectenregister. De wezenlijk andere wijze waarop de SpA wordt vormgegeven ten opzichte van de SC en de SenC, gecombineerd met de verwijzing in artikel 424 CC naar de op de SA toepasselijke regels (LSA) voor zover Titulo VII of de statuten van de SpA geen regeling bevatten, maakt dat de plaatsing van de SpA tussen de personenvennootschappen in de CC niet bepalend is voor de aard van deze rechtsvorm. De NOTA bij Titulo VII, de automatische omzetting in een SA en de aanvullende toepasselijkheid van regels betreffende de SA, brengen mee dat de SpA naar diens aard meer aansluit bij de Nederlandse kapitaalvennootschappen nv en bv. 

De inrichting van een Chileense SpA

Zoals aangegeven bestaat de inrichting van de Nederlandse rechtsvormen voor een belangrijk deel uit de wezenlijke kenmerken zoals opgenomen in afdeling 2 van hoofdstuk II van het Besluit VBR.

Vanwege de hiervoor omschreven aard en reeds genoemde kenmerken van een Chileense SpA zal hieronder, op basis van haar inrichting, worden beoordeeld of sprake is van vergelijkbaarheid met de Nederlandse nv of bv. De vergelijking wordt gemaakt aan de hand van de wezenlijke kenmerken van de Nederlandse nv en de bv zoals die zijn opgenomen in artikel 3 van het Besluit VBR.

1. De vennootschap heeft op grond van de civiele wet- en regelgeving een in aandelen verdeeld kapitaal
   • Het kapitaal van een Chileense SpA is verdeeld in aandelen. Dit staat beschreven in Artikel 424 CC.
2. De vennootschap bezit rechtspersoonlijkheid
   • In artikel 424 CC wordt de SpA beschreven als een rechtspersoon.
3. De vennootschap wordt door een of meerdere personen opgericht
   • Een Chileense SpA kan worden opgericht door één of meerdere personen. Dit volgt uit artikel 424 CC.
4. De aandeelhouders van de vennootschap zijn op grond van de civiele wet- en regelgeving niet persoonlijk aansprakelijk voor hetgeen in naam van de vennootschap wordt verricht en zijn niet gehouden boven het bedrag dat op hun aandelen in de vennootschap behoort te zijn gestort in de verliezen van de vennootschap bij te dragen
   • Volgens artikel 429 CC zijn aandeelhouders slechts aansprakelijk tot het bedrag van hun respectievelijke inbreng in de vennootschap.
5. De vennootschap kan winstuitkeringen doen aan de aandeelhouders
   • Uit artikel 442 CC blijkt dat de statuten kunnen bepalen dat de vennootschap een dividend moet uitkeren. 
6. Alle aandeelhouders hebben in beginsel stemrecht
   • Elke aandeelhouder heeft één stem per aandeel dat hij bezit of vertegenwoordigt. De statuten kunnen echter voorzien in verschillende soorten aandelen. Onder andere aandelen zonder stemrecht, aandelen met beperkt stemrecht of aandelen met meer dan één stem per aandeel; in dat geval moeten zij vastleggen hoe deze aandelen worden meegeteld voor de berekening van de quorums. Dit is vastgelegd in artikel 437 CC.
7. De vennootschap heeft een bestuur dat de vennootschap vertegenwoordigt
   • De Chileense wet biedt veel ruimte om de statuten in te richten. Duidelijk is wel dat een bestuur moet worden benoemd dat de SpA mag vertegenwoordigen. Als hierover niets is geregeld in de statuten, wordt verwezen naar de relevante regels voor de SA (artikelen 424 en 425 CC).
8. De vennootschap heeft statuten
   • Artikel 424 CC verplicht de Chileense SpA om statuten te hebben.
9. De vennootschap kan aan een handelsplatform genoteerd zijn
   • Artikel 430 CC, in combinatie met artikel 2 LSA leidt tot de conclusie dat een beursnotering van een SpA niet mogelijk is.
10. De aandelen zijn vrij overdraagbaar
    • De CC en de LSA bevatten geen regels die de overdraagbaarheid van de aandelen in de SpA onmogelijk maken.

Op basis van vorenstaande kan worden geconcludeerd dat ondanks enkele niet doorslaggevende verschillen de Chileense SpA vergelijkbaar is met de Nederlandse nv of bv. De kenmerken van de Chileense SpA komen namelijk overeen met nagenoeg alle wezenlijke kenmerken van de Nederlandse nv en bv zoals opgenomen in het Besluit VBR. Om die reden kan bovendien geen sprake zijn van vergelijkbaarheid met enige andere Nederlandse rechtsvorm.

Conclusie

De Chileense SpA is, voor de toepassing van de Wet Vpb 1969, de Wet IB 2001, de Wet DB 1965 en de Wet BB 2021, vergelijkbaar met de nv of bv naar Nederlands recht. Zij is niet vergelijkbaar met een andere Nederlandse rechtsvorm.