KG:211:2026:9 Hondurese SRL

Publicatiedatum 15-04-2026, 17:26 | Laatste update 15-04-2026, 17:26 | Standpunt

Aanleiding

De kwalificatie vindt plaats in verband met de belastingheffing ten aanzien van een naar het recht van Honduras opgerichte Sociedad de Responsabilidad Limitada (hierna: Hondurese SRL).

Vraag

Met welke Nederlandse rechtsvorm is een Hondurese SRL vergelijkbaar voor de toepassing van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 (hierna: Wet Vpb 1969), de Wet inkomstenbelasting 2001 (hierna: Wet IB 2001), de Wet op de dividendbelasting 1965 (hierna: Wet DB 1965) en de Wet bronbelasting 2021 (hierna: Wet BB 2021)?

Antwoord

Een Hondurese SRL is voor de toepassing van de Wet Vpb 1969, de Wet IB 2001, de Wet DB 1965 en de Wet BB 2021 vergelijkbaar met een Nederlandse naamloze vennootschap (hierna: Nederlandse nv) of besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (hierna: Nederlandse bv).

Beschouwing

Bij deze kwalificatie kon worden beschikt over:

• De Hondurese Código de Comercio Norma 73-50 (hierna: de CDC)
• Decreto no. 284-2013 Ley para la generación de empleo, fomento a la iniciativa empresarial, formalización de negocios y protección a los derechos de los inversionistas (hierna: het decreet)
• het Besluit vergelijking buitenlandse rechtsvormen (hierna: Besluit VBR), van Nederland;
• de Wet Vpb 1969, van Nederland; en
• het Nederlandse Burgerlijk Wetboek (hierna: BW).

Algemeen

Via de Wet fiscaal kwalificatiebeleid rechtsvormen is per 1 januari 2025 de rechtsvormvergelijkingsmethode gecodificeerd als wettelijke methode voor de fiscale kwalificatie van buitenlandse rechtsvormen, waardoor buitenlandse rechtsvormen worden vergeleken met Nederlandse rechtsvormen. Het Besluit VBR geeft uitvoering aan de in artikelen 1.11 en 2.14bis van de Wet IB 2001, artikel 1a van de Wet Vpb 1969, artikel 1 van de Wet DB 1965 en artikel 1.2 van de Wet BB 2021 opgenomen rechtsvormvergelijkingsmethode.

In het Besluit VBR worden regels gesteld aan de hand waarvan wordt bepaald of een naar buitenlands recht opgericht of aangegaan lichaam een met een Nederlandse rechtsvorm vergelijkbare rechtsvorm heeft en, als dat het geval is, met welke Nederlandse rechtsvorm het buitenlandse lichaam dan vergelijkbaar is. De groep van Nederlandse rechtsvormen bestaat enerzijds uit de – in de meeste gevallen in Boek 2 van het BW benoemde – rechtsvormen die voor Nederlandse fiscale doeleinden als zelfstandig belastingplichtig worden aangemerkt (hierna ook: de BW-rechtsvormen) en anderzijds uit de Nederlandse personenvennootschappen (de vennootschap onder firma, de maatschap en de commanditaire vennootschap), die voor Nederlandse fiscale doeleinden in de regel als transparant worden aangemerkt (zodat de achterliggende participanten in de heffing worden betrokken).

De BW-rechtsvormen hebben gemeen dat zij op basis van het BW rechtspersoon zijn. Daarnaast geldt dat de BW-rechtsvormen, op de bijzondere rechtsvormen van het kerkgenootschap, de informele vereniging en de Nederlandse publiekrechtelijke rechtspersoon na, worden opgericht bij notariële akte. Hoewel de BW-rechtsvormen een aantal kenmerken delen, kennen zij ook veel verschillen.

Voor een personenvennootschap geldt dat in het algemeen sprake is van een overeenkomst tot samenwerking ter uitoefening van een beroep of bedrijf met inbreng door ieder van de participanten met het oogmerk voordeel te behalen en dit met elkaar te delen. Personenvennootschappen hebben civielrechtelijk geen in aandelen verdeeld kapitaal en de (niet-commanditaire) vennoten zijn verbonden voor verbintenissen van de vennootschap jegens derden.

Het antwoord op de vraag of een buitenlandse rechtsvorm vergelijkbaar is met een Nederlandse rechtsvorm wordt in beginsel bepaald aan de hand van de toets of de buitenlandse rechtsvorm naar aard en inrichting vergelijkbaar is met een Nederlandse rechtsvorm.

Om de aard van een buitenlandse rechtsvorm vast te stellen dient aan de hand van het buitenlandse recht geanalyseerd te worden welke plaats de betreffende rechtsvorm in het buitenlandse recht inneemt en welke bedoeling de buitenlandse wet- of regelgever heeft gehad met die rechtsvorm. Bij deze analyse komt onder andere belang toe aan de keuze van de buitenlandse wet- of regelgever om de betreffende rechtsvorm als contractueel samenwerkingsverband (zoals de Nederlandse personenvennootschap) vorm te geven, of bijvoorbeeld als een kapitaalvennootschap (zoals de Nederlandse nv en Nederlandse bv).

De inrichting van een buitenlandse rechtsvorm heeft betrekking op de meer concrete regels die zijn gegeven voor die rechtsvorm in het buitenlandse recht. De inrichting van de Nederlandse rechtsvormen bestaat voor een belangrijk deel uit de wezenlijke kenmerken van verschillende rechtsvormen die per Nederlandse rechtsvorm zijn benoemd in afdeling 2 van hoofdstuk II van het Besluit VBR.

Toepassing van het toetsingskader op een Hondurese SRL

De aard van een Hondurese SRL

De Hondurese SRL wordt beheerst door de CDC. In artikel 13 van de CDC worden de Hondurese (commerciële) rechtsvormen opgesomd, zijnde: La sociedad en nombre colectivo (capitulo II), La sociedad en comandita simple (capitulo III), La sociedad de responsabilidad limitada (capitulo IV), La sociedad anónima (capitulo V), La sociedad en comandita por acciones (capitulo VI), La sociedad cooperativa (capitulo VII).

In de hoofdstukindeling van de CDC wordt geen expliciet onderscheid gemaakt tussen kapitaalvennootschappen en personenvennootschappen. De wettelijke bepalingen zijn per rechtsvorm in een afzonderlijk hoofdstuk opgenomen. Voor de Hondurese SRL zijn specifieke regels opgenomen in capitulo IV (artikel 66 tot en met 89) van de CDC.

De Hondurese SRL is volgens artikel 66 CDC een vennootschap zonder een (formeel) in aandelen verdeeld kapitaal, waarbij de participanten (socios) slechts aansprakelijk zijn tot hun inbrengverplichting. De participanten dienen een kapitaalbijdrage te voldoen, maar hun participaties (partes sociales) worden niet belichaamd door waardepapieren, zoals aandelenbewijzen. Participanten hebben nooit meer dan één parte social. Deze partes sociales kunnen volgens artikel 70 CDC van ongelijke waarde zijn, maar de waarde is altijd 100 lempiras (Hondurese munteenheid) of een veelvoud daarvan. In vergaderingen heeft een participant in beginsel één stem per 100 lempiras ingebracht kapitaal. Het kapitaal (capital social) van de SRL kan zijn verdeeld in verschillende soorten partes sociales waarbij de partes sociales voor ten minste 50% dienen te worden ‘volgestort’.

Hoewel een Hondurese SRL volgens de CDC geen in aandelen verdeeld kapitaal heeft, staat de participant met zijn ingebrachte kapitaal tot de SRL en haar vermogen in een relatie die vergelijkbaar is met de gerechtigdheid van een aandeelhouder tot het (gestorte) aandelenkapitaal van een kapitaalvennootschap. De participanten van een Hondurese SRL zijn namelijk slechts aansprakelijk voor schulden van de SRL tot hun inbrengverplichting (artikel 66 CDC). Uit de artikelen 70 tot en met 74 van de CDC volgt bovendien dat de Hondurese SRL beschikt over een eigen ‘capital social’ waaruit kan worden opgemaakt dat participanten niet rechtstreeks gerechtigd zijn tot het vermogen van de SRL.

De Hondurese SRL is – ondanks dat de CDC geen uitdrukkelijk onderscheid maakt – gezien het voorgaande naar haar aard eerder een kapitaalvennootschap dan een personenvennootschap.

De inrichting van een Hondurese SRL

Zoals aangegeven bestaat de inrichting van de Nederlandse rechtsvormen voor een belangrijk deel uit de wezenlijke kenmerken zoals opgenomen in afdeling 2 van hoofdstuk II van het Besluit VBR.

Vanwege de hiervoor omschreven aard en reeds genoemde kenmerken van een Hondurese SRL zal in eerste instantie hieronder, op basis van haar inrichting, worden beoordeeld of sprake is van vergelijkbaarheid met de Nederlandse nv of bv. De vergelijking wordt gemaakt aan de hand van de wezenlijke kenmerken van de Nederlandse nv en de bv zoals die zijn opgenomen in artikel 3 Besluit VBR.

1. De vennootschap heeft op grond van de civiele wet- en regelgeving een in aandelen verdeeld kapitaal
   • Formeel heeft een Hondurese SRL geen in aandelen verdeeld kapitaal, maar participanten met een kapitaalbijdrage. Zoals volgt uit het Besluit VBR en de Nota van Toelichting bij het Besluit VBR bij artikel 3 (p.32 en 33) , staat het ontbreken van een in aandelen verdeeld kapitaal bij een buitenlandse rechtsvorm niet per definitie in de weg aan vergelijkbaarheid met de Nederlandse bv of nv, mits deze rechtsvorm wel het karakter heeft van een kapitaalvennootschap.
     Een Hondurese SRL geeft geen aandelen uit. In plaats daarvan houden de participanten van een Hondurese SRL delen (parts sociales) van het totale kapitaal (artikel 66 CDC). De participanten hebben rechten en verantwoordelijkheden die beperkt zijn tot hun kapitaalbijdrage. Op grond van artikel 73 CDC hebben participanten nooit meer dan één parte social, dat  feitelijk is samengesteld uit delen van 100 lempiras, terwijl aan ieder van die delen één stem in de algemene vergadering is gekoppeld.
     Hoewel een Hondurese SRL volgens de CDC geen in aandelen verdeeld kapitaal heeft, staat de participant met zijn ingebrachte kapitaal tot de SRL en haar vermogen in een relatie die vergelijkbaar is met de gerechtigdheid van een aandeelhouder tot het (gestorte) aandelenkapitaal van een kapitaalvennootschap, aangezien een participant van een Hondurese SRL (bij liquidatie) aanspraak kan maken op het eigen vermogen van de Hondurese SRL op basis van de ingebrachte kapitaalbijdrage (ECLI:NL:HR:2006:AX2034).
2. De vennootschap bezit rechtspersoonlijkheid
   • De SRL bezit rechtspersoonlijkheid. Uit artikel 15 CDC volgt dat sociedades, waaronder de SRL, rechtspersoonlijkheid verkrijgen zodra zij worden ingeschreven bij de Hondurese Kamer van Koophandel (Registro Público de Comercio).
3. De vennootschap wordt door een of meerdere personen opgericht
   • De Hondurese SRL kan door één of meerdere personen worden opgericht. Dit volgt uit artikel 5 van het decreet. Uit artikel 69 van de CDC volgt overigens dat de Hondurese SRL maximaal 25 participanten kan hebben.
4. De aandeelhouders van de vennootschap zijn op grond van de civiele wet- en regelgeving niet persoonlijk aansprakelijk voor hetgeen in naam van de vennootschap wordt verricht en zijn niet gehouden boven het bedrag dat op hun aandelen in de vennootschap behoort te zijn gestort in de verliezen van de vennootschap bij te dragen
   • Op grond van artikel 66 CDC zijn participanten van de SRL uitsluitend verplicht hun afgesproken kapitaalbijdrage te leveren. Een participant is dus niet persoonlijk aansprakelijk voor hetgeen in naam van de SRL wordt verricht en niet gehouden boven het bedrag van zijn verplichte kapitaalbijdrage in de verliezen van de vennootschap bij te dragen. Volgens artikel 75 CDC kan in de statuten worden bepaald dat participanten een verplichting hebben om bovenop de oorspronkelijke kapitaalbijdrage een aanvullende kapitaalbijdrage te voldoen. Het gaat daarbij niet om een uitbreiding van de rechtstreekse aansprakelijkheid jegens derden.
5. De vennootschap kan winstuitkeringen doen aan de aandeelhouders
   • Uit artikel 82, onder II, CDC volgt dat de participanten van de Hondurese SRL kunnen beslissen om een winstuitkering vast te stellen. Volgens artikel 28, onder I, CDC is een participant van een SRL gerechtigd tot de winst naar rato van zijn kapitaalbijdrage, tenzij anders wordt overeengekomen in de statuten. Artikel 30 tot en met 32 CDC voorzien in aanvullende regels ten aanzien van winstuitkeringen.
6. Alle aandeelhouders hebben in beginsel stemrecht
   • Uit artikel 86 CDC volgt dat elke participant recht heeft op één stem per 100 lempiras aan ingebracht kapitaal. In de statuten kan echter worden bepaald dat aan partes sociales met specifieke privileges (partes sociales privilegiadas) afwijkende stemrechten worden gegeven. Hoewel strikt genomen geen sprake is van aandeelhouders, wordt naar de mening van de kennisgroep wel aan dit kenmerk voldaan omdat alle participanten naar rato van hun kapitaaldeelname stemrecht hebben.
7. De vennootschap heeft een bestuur dat de vennootschap vertegenwoordigt
   • Volgens artikel 78 CDC heeft de Hondurese SRL één of meer bestuurders. Het bestuur kan bestaan uit participanten van de SRL dan wel iemand buiten de kringen van participanten. Wanneer er geen bestuurders worden aangewezen, vormen de participanten gezamenlijk het bestuur.
8. De vennootschap heeft statuten
   • Uit artikel 14 CDC volgt dat de commerciële vennootschappen, waaronder de Hondurese SRL, bij notariële akte worden opgericht. Dit artikel definieert de verplichte inhoud die de oprichtingsakte (escritura constitutiva) van elke commerciële vennootschap moet bevatten. Deze vereisten vormen de feitelijke statuten (escritura social) van de vennootschap. De wet stelt dat elke vennootschap aan deze vereisten moet voldoen om rechtsgeldig te zijn en ingeschreven te kunnen worden in het Handelsregister (Registro Mercantil).
9. De vennootschap kan aan een handelsplatform genoteerd worden
   • Uit artikel 72 CDC kan worden opgemaakt dat de Hondurese SRL geen beursnotering kan hebben.
10. De aandelen zijn vrij overdraagbaar.
    • De partes sociales zijn slechts onder voorwaarden overdraagbaar. Op grond van artikel 87 jo. artikel 43 CDC is voor de overdracht van een participatie - alsmede de toetreding van derden - in beginsel toestemming vereist van alle participanten. In de statuten kan echter worden bepaald dat toestemming van een meerderheid voldoende is. Uit de Nota van Toelichting bij het Besluit VBR (p.31) volgt dat de positie van het vermogen en de mate van aansprakelijkheid van een rechtsvorm in relatie tot de participanten, leden of belanghebbenden een onderscheidende rol spelen. Hieruit kan worden afgeleid dat eventuele beperkingen op de overdraagbaarheid van participaties geen doorslaggevende factor vormen bij de kwalificatie.

Op basis van vorenstaande kan worden geconcludeerd dat ondanks enkele niet doorslaggevende verschillen de Hondurese SRL vergelijkbaar is met de Nederlandse nv en bv. De kenmerken van de Hondurese SRL komen namelijk overeen met nagenoeg alle wezenlijke kenmerken van de Nederlandse nv en bv zoals opgenomen in het Besluit VBR. Om die reden kan bovendien geen sprake zijn van vergelijkbaarheid met enige andere Nederlandse rechtsvorm.

Conclusie

De Hondurese SRL is voor de toepassing van de Wet Vpb 1969, de Wet IB 2001, de Wet DB 1965 en de Wet BB 2021, vergelijkbaar met de nv of bv naar Nederlands recht. Zij is niet vergelijkbaar met een andere Nederlandse rechtsvorm.